Episode_ROE1

자기자본이익률(Return On Equity, ROE)는 기업이 자본을 활용하여 이익을 얼마나 냈는지 나타내는 지표로, 당기순이익을 자기자본으로 나누어 구한다.

 

가령 한 해 동안 2,000만원의 당기순이익을 낸 회사의 자본총액이 1억원 이라면 ROE 는 20%가 된다.

배당을 하지 않는 다면 2,000만원의 당기순이익은 자본총액에 가산되어 1억 2천만원이 되고 2년차가 되면 14,400원 으로 증가하여 아래와 같은 증가를 보이게 된다.

 

 

 

단위 : 만원

연차	ROE	순이익	전년대비 순익증가	자기자본
0년차				10,000
1년차	20%	2,000	0	12,000
2년차	20%	2,400	400	14,400
3년차	20%	2,880	480	17,280
4년차	20%	3,456	576	20,736
5년차	20%	4,147	691	24,883
6년차	20%	4,977	829	29,860
7년차	20%	5,972	995	35,832
8년차	20%	7,166	1,194	42,998
9년차	20%	8,600	1,433	51,598
10년차	20%	10,320	1,720	61,917

 

워렌버핏은 ROE 가 매년 20% 유지되는 기업이 최상이라고 보았는데, 해당 주주의 자산가치는 4년 만에 2배로 증가하고 10년이면 6배를 돌파하게 된다.

 

ROE 가 하락하게 되는 경우 배당성향을 높이게 되면 자기자본의 증가를 막을 수 있기 때문에 높은 ROE 유지가 가능하고 자사주 매입도 좋은 방법이다.

 

이 처럼 높은 ROE 를 유지하고 있는 기업을 찾아보는 것이 성공적인 주식투자의 첫걸음이 된다.

 

 

 

최고의 주식들은
수익성 지표인 ROE가 최소 17%를 넘었다.

- 윌리엄 오닐 -

 

 

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주식투자의 지표로서 ROE 가 중요하다.